Startup Czas Opcje Warto

Twoja sytuacja. Masz list z ofertą od uruchomienia w Dolinie Krzemowej Dobrze zrobione Szczegóły Twojego wynagrodzenia, ubezpieczenia zdrowotnego, członkostwa w siłowni i zasiłków przycinających brody Mówi również, że otrzymasz 100 000 opcji na akcje Nie jesteś jasny, czy to dobrze nigdy nie miałem nic 100 000 razy Zanim otrzymasz także drugi list z oferty innego rodzaju uruchamiania w Dolinie Krzemowej Niezwykle dobrze zrobione To jedno szczegółowe informacje na temat wynagrodzenia, bezpłatnej subskrypcji herbaty w sztuce, przepisów dotyczących prania i usług lokalizacji partnerów seksualnych Tym razem wynagrodzenie jest nieco niższe , ale list mówi, że otrzymasz 125 000 opcji na akcje Nie jesteś bardzo niejasny, czy to jest lepsze. Ten post pomogą Ci zrozumieć opcje na akcje i mnóstwo sposobów, w których są one prawdopodobnie o wiele mniej wartościowe niż mogłeś nadzieję pamiętaj, że mimo że jestem inteligentny, fajny, atrakcyjny, sportowy, przystojny, pokorny i delikatny kochanek, jestem zdecydowanie nie prawnikiem. Podstawowa mechanika opt dotacje jonowe. Wiele zależy od tego, czy są przyznawane opcje na akcje czy jednostki z ograniczonym zapasem Opcje RSU są znacznie częściej stosowane w małych firmach, ale z różnych powodów firmy często przełączają się na RSU w miarę ich wzrostu W tym poście rozważymy Opcje zapasów nie są dostępne Jeśli otrzymasz natychmiastowe zapasy, będziesz musiał płacić podatek od wartości natychmiast To wymagałoby, aby mieć duży materac zawierający mnóstwo gotówki, które nie myślałeś o wydatkach, ryzykując i prawdopodobnie straciłeś Zamiast tego opcje na akcje oznaczają prawo do zakupu akcji od firmy po ustalonej cenie, cena za strajk - patrz poniżej, niezależnie od jego wartości rynkowej. Jeśli firma jest sprzedawana za 10 akcji, możesz kupić swój akcje na 1 akcję lub bez względu na strajk cena jest, sprzedaj natychmiast, a druga różnica Wszystko jest dobrze. Kiedy dostaniesz kawałek opcji, prawdopodobnie będą pochodzić z 1-letniego klifu, 4-letniej kamizelki Oznacza to, że cała kwota dotacji będzie przysługuje lub stań ​​się twoim przez okres 4 lat, a kwartał uprawnień po pierwszym klifie roku i dodatkowe czterdzieści ósme potrącenie każdego miesiąca po tym Jeśli opuszczasz w ciągu pierwszego roku, przed osiągnięciem klifu, tracisz całą dotację Jeśli wyjdziesz przed upływem 4 lat robisz to proporcjonalnie z ułamkiem opcji Powinieneś zauważyć, że jeśli wyjdziesz przed sprzedażą firmy prawdopodobnie masz około 3 miesięcy na zakup opcji, zanim znikną na zawsze Może to być kosztowne Więcej szczegółów poniżej. TechCrunch Wartość opcji. Szybkim sposobem obliczania wartości opcji jest podjęcie wartości firmy podanej przez ogłoszenie TechCrunch o ostatniej rundie finansowania, podzielona przez liczbę akcji pozostających do spłaty i pomnożona przez liczbę dostępnych opcji. Powinieneś się spodobać, patrząc na ten numer, ponieważ rzeczy się pogrążają w tym miejscu. Zwykły rabat na akcje. W niepłynnym rynku i rynkach nie przynoszę dużo mniej płynnych transakcji n te dla akcji w prywatnym starcie, wartość firmy jest bardzo lotny, niematerialny numer Wyżej wymieniony duży numer TechCrunch jest rozsądnym miejscem do rozpoczęcia Ale byłoby błędem, aby spekulować to z wartością firmy Dokładniej, to kwota przypadająca na akcję, niezależnie od tego, jaką klasę akcji została wydana, że ​​VCs były skłonne zapłacić, pomnożona przez liczbę akcji pozostających do spłaty wszystkich klas zapasów. Jako pracownik, masz własne możliwości kupna staromodnych wspólnych nie daje Ci żadnych przywilejów Z drugiej strony, VC będzie prawie zawsze kupować jakąś formę uprzywilejowanej akcji To daje im różne prawa głosu, których naprawdę nie rozumiem lub nie wiem, jak warto, ale najważniejsze jest to również zazwyczaj poziom preferencji likwidacji Jeśli zainwestują 100 tys. w preferencji likwidacji 2x, a nie rzadko, przy sprzedaży firmy, otrzymują podwójne 100 tys. temu, zanim ktoś inny otrzyma cokolwiek Jeśli jest niewiele Po tym zostaniesz serdecznie zaproszony do spożycia gówna wycena TechCrunch jest obliczana przy założeniu, że Twój wspólny zapas jest warty tyle, ile chodzi o zapasy preferowane przez VCS To prawie nigdy nie działa, ale robi to dla dużej liczby Cena rabatu Strike. Jak już wspomniałeś, jeśli masz własne opcje, to, co faktycznie posiadasz, jest prawem do zakupu akcji po ustalonej cenie naliczania. Stawka za strajk ustalana jest przez raport o wycenie 409a, który określa wartość rynkową, gdy opcje są przyznane Załóżmy, że opcje mają cenę strajku 1 akcji, a firma ostatecznie sprzeda debiutuje za 10 akcji Rzeczywisty zysk na akcję to 10 sprzedajesz go, minus 1, który musisz zapłacić, aby rzeczywiście kupić go w pierwszej kolejności. To może nie brzmieć tak źle, ale przypuśćmy, że firma idzie szybko i jest talentem nabytym za 1 udział rok po przyłączeniu się W tym przypadku wyruszasz z przystojnym 1 - 1 0 share To zdaje się wydawać dużo W przypadku ukłucia wyjście z lewego dolara, cena strajku może być pomijalna, a preferencje likwidacji mogą być nieistotne Ale mniejsza sprzedaż może z łatwością wysłać Ci dom z niczym. Prosty sposób na uwzględnienie rabatu Cena Strike to dostosowanie formuły do. techcrunchvaluation numoutstandingshares - strikeprice numoptionsgranted. since jest to kwota, którą można by zrobić, jeśli udało Ci się sprzedać swój czas na rynku wtórnym. Mobilność Rabat. Kiedy płacisz w rzeczywistych gotówkowych prawach, to jest koniec transakcji Jeśli zdecydujesz się wyjechać jutro, możesz przekazać swoje zawiadomienie, pozostawić coś straszliwego na biurku swojego szefa po tym, jak wszyscy poszli do domu i nigdy nie myśl o tym ponownie Jednak opcje komplikują rzeczy Zwykle masz trzy miesiące od swojego pozostawiając datę, w której można nabyć nabyte opcje po cenie za strajk Jeśli nie kupisz ich w tym czasie, tracisz je W zależności od specyfiki sytuacji koszt może łatwo przebiegać w dziesiątkach lub setkach tysięcy dolarów, a nie aby wspomnieć o obciążeniu podatkowym pod koniec roku zobacz poniżej: To sprawia, że ​​bardzo trudno opuścić firmę, w której otrzymali Państwo znaczną ilość potencjalnie cennych opcji. Jest to oczywiście nic e problem ma, ale utrata elastyczności jest określonym kosztem i jest kolejnym powodem do obniżenia wyceny opcji. Rabat Podatkowy W słowach Wall Street Journal Spiderman z wielką mocą przychodzi wiele podatków Inwestor i założyciel czas ma tendencję do kwalifikowania się do bardzo korzystnego długoterminowego opodatkowania zysków kapitałowych Z drugiej strony, kiedy korzystasz z opcji, spread pomiędzy ceną strajku a aktualną wartością rynkową natychmiast pojawia się jako ogromny krąg bardzo dochodowych dochodów firma jest sprzedawana, możesz natychmiast sprzedawać swoje akcje i płacić swój rachunek za pobraniem podatku, korzystając z części przychodów. Jeśli jednak wykonujesz swoją działalność, podczas gdy firma nadal jest prywatna, nadal jesteś winny IRS dużo pieniędzy po zakończeniu podatku rok Może okazać się, że musisz wymyślić dużo gotowych środków pieniężnych, a ten rachunek podatkowy jest często głównym kosztem wczesnego treningu. Uważa się, że tak wielu inżynierów oprogramowania stało się piratami. Oczywiście TechCrunch wycena jest ustalana przez inwestorów, którzy płacą ułamek stawki podatkowej, którą płacisz Knock rzeczywistą wartość swoich opcji w dół innego kołka lub dwa. Risk Discount. Let s powiedzieć mamy pochodzić z niektórych całkowicie poprawny sposób rachunkowości dla powyższych czynników , i okazuje się, że opcje, które uważasz za warte 1 każda są w rzeczywistości tylko warte 0 80 Jesteśmy dalecy od ich dewaluacji Jak mój dziadek zawsze mówił, 0 60 na akcję w ręku jest zwykle warte 0 80 na akcję w krzaku, zwłaszcza gdy jesteś niedostatecznie zróżnicowany, a Twoje zaangażowanie jest duże w porównaniu do wartości netto. Kiedy VC kupuje udziały w Twojej firmie, kupują też udziały w dziesiątkach innych firm Zakładając, że nie są ani moroni, ani nieumyślnie, ta dywersyfikacja zmniejsza ich względne ryzyko Oczywiście, że inwestują także pieniądze, które nie należą do nich i otrzymują płatne prowizje, a więc ich osobiste ryzyko jest już zerowe, ale to kolejna historia Jako całkowicie nieokiełzany lot lotniczy h starsze, jesteś bardzo podatny na kapryśny wariancja Jeśli Twoja firma się popada, całe ciało zostanie wymazane Jeśli nie jesteś adrenaliną finansową, to dużo, a raczej trochę pieniędzy, które na pewno pozostaną tam jutro masz opcje z oczekiwaną, ale bardzo ryzykowną wartością 200 000, ale w rzeczywistości sprzedajesz je za 50 000, aby uzyskać pewność w swoim życiu, to są tylko warte 50 000 dla Ciebie i warto je oceniać jako takie podczas obliczania całkowitej rekompensaty Delta między tymi dwiema liczbami to rabat na ryzyko. Rabat płynności. Dolar dziesięć jest bardzo płynny, co oznacza, że ​​można go wymienić na wiele rzeczy, w tym między innymi na DVD z Wrestlemania XVII.100 rolki niebezpiecznie niskiej jakości papier toaletowy. Różne rodzaje kapeluszy nowości. Z drugiej strony, opcje na akcje w prywatnej firmie są bardzo niepłynne i mogą być wymieniane prawie dokładnie nic nie g Nie możesz ich używać do zakupu samochodu lub do depozytu w domu Możesz użyć ich do zapłaty niespodziewanych rachunków medycznych i nie możesz ich używać do wynajmu Beyonce, aby śpiewał na urodzinach babckich urodzin Całkowicie płynny i łatwy do przetworzenia towary są warte swojej wartości nominalnej, a na drugim końcu widma, zupełnie niepłynne towary są warte zero, niezależnie od ich teoretycznej wartości nominalnej Twoje możliwości są gdzieś pomiędzy jedyną rzeczą, która daje im jakąkolwiek wartość w ogóle jest nadzieja, że ​​jedna dzień stanie się płynny, poprzez prywatną sprzedaż lub IPO Jeśli ich całkowita wartość nominalna jest niewielka w porównaniu do ogólnej wartości netto, to nie jest to dla ciebie ogromna sprawa Jeśli nie jest to, to te wymyślone pieniądze stały się o wiele więcej wyimaginowany i powinieneś traktować to jako takie. I Quit Appreciation. Perver, rzeczy, które rzeczywiście zwiększa wartość opcji jest fakt, że można opuścić firmę, jeśli umiera lub wygląda, jakby to było o to powiedzieć otrzymują 200 tys. op Od 4 lat te czynniki wyceniają prawdopodobieństwo, że Twoja aplikacja Snapchat for badgers zgaśnie, a firma decatwoje o wartość. Ponadto czynnikiem wpływającym na prawdopodobieństwo, że konkurent buduje dużo lepszy produkt niż ty, narusza rynek w efemerycznych zdjęciach z borsuka , i zmiażdża twoją firmę z kurzem Teraz, gdy VC wymienia jej 200 tys. na zimno, ciężko, inni płacą za towar w twoim towarzystwie, że inne pieniądze są zniknięte Jeśli firmy zbiorniki po roku zdecydują że tak naprawdę nie chciała tego zapasu mimo to i prosić o refundację. Możesz jednak po prostu zrezygnować Zapłaciłeś tylko firmie za rok, i spiesz się bez konieczności płacenia innych 3 lat To niefortunne, że twój czas jest bezwartościowy, ale ryzyko to zostało uwzględnione w wycenie podsumowania i wszystkie są uczciwe w miłości i wojnie i oprogramowaniu borsuka Twoje obawy są złagodzone w sposób, który nie jest VC s. Zastanowić się nad alternatywnym układem Podpisujesz umowę że będziesz pracował przez 4 lata w zamian za 200 tys. opcji, a nawet jeśli firma umrze w ciągu pierwszych sześciu miesięcy, nadal będziesz pracować nad nowymi projektami, teraz zasadniczo za darmo, aż do tych czterech lat. W tym przypadku, możemy intuicyjnie powiedzieć, że przyznanie opcji ma oczekiwaną wartość dokładnie 200k Ponieważ sposób, w jaki faktycznie działa, jest zdecydowanie znacznie lepszy niż ta opcja, musi być warta więcej. Alternatywnym sposobem na pomyślenie jest to, że część Twojego dotacja faktycznie daje pracę jest teraz, gdzie każdego dnia otrzymujesz 100 opcji, które warto powiedzieć 1 każdy Ale to daje również prawo do pracy w ciągu 3 lat, w którym każdego dnia otrzymujesz te same 100 opcji, jak wcześniej, nieuniknione zdezaktualizowanie wartości firmy, jest teraz warte znacznie więcej To prawo jest potencjalnie bardzo cenne. Zwiększenie krótkoterminowej wariancji Twojej firmy, im większa aprobata I Quit Appreciation Jeśli możesz szybko sprawdzić, czy to będzie ogromny o jeśli masz zamiar przenieść się i spróbować ponownie gdzieś indziej lub pozostać i nadal uprawiać swoje teraz znacznie bardziej wartościowe opcje Odwrotnie, jeśli musisz zostać przez długi czas, zanim prawdopodobny los firmy stanie się widoczny , ryzykujesz bycie dumnym właścicielem setek tysięcy akcji w tlących się dołkach w podłożu. Co powinieneś zrobić. Kiedy otrzymasz ofertę, powinieneś się upewnić, że zrozumiałeś również. Harmonogram wyboru uprawnień Prawdopodobna cena za strajk to nie będzie ustalone do pierwszego dnia pracy. Całkowita liczba akcji pozostających do wykupienia Wartość firmy TechCrunch firmy w ostatniej rundzie finansowania. Możesz wtedy pracować z wartością opcji TechCrunch i rozważyć 5 rabatów i 1 uznania. Wspólna cena akcji. Wycena TechCrunch zakłada wszystkie preferowane akcje, ale masz tylko wspólne Stock. Sight, jeśli firma ma lub prawdopodobnie zajmie dużo pieniędzy VC, w stosunku do ich c Urtop wycena Mniejsze znaczenie, jeśli firma jest i prawdopodobnie pozostanie głównie bootstrapped. The Strike Price Discount. You muszą rzeczywiście kupić swoje udziały, zanim można je sprzedać. Senobliwe, jeśli firma jest stosunkowo późnym etapie Niewiele znaczące, jeśli firma jest bardzo młody Mobilność Rabat. Zapisz to zadanie będzie bardzo kosztowne, jeśli nie chcesz stracić wszystkich opcji. Znaczące, jeśli nie masz stosy pieniędzy, które chciałbyś wydać na zakup opcji lat zanim sprzedasz je Mniej znaczące jeśli to zrobisz. Podatek VAT. Płacisz znacznie wyższą stawkę podatkową niż inwestorzy. Znaczące, jeśli podatki są zawsze znaczące Mniej znaczące masz pieniądze, odwagę i zdolność do wykonywania wczesnego, a spread między ceną strajku a FMV jest niski. Ryzyko rabatowe. Twoje opcje mogą zakończyć się niczym nie znaczącym. Znaczące jest, jeśli jesteś niechęcią do ryzyka lub firma jest nadal bardzo młoda i niepewna Mniej znacząca, jeśli jesteś zadowolony z bardzo wysokiego ryzyka lub współodpowiedzialności mpany jest ustanowiony i jedynym prawdziwym pytaniem jest, kiedy i ile będzie IPO for. Płynność Discount. You może płacić czynsz z options. Significant, jeśli chcesz idealnie spędzić teoretyczną wartość swoich opcji w najbliższym czasie Mniej znaczne, jeśli masz już wszystkie pieniądze, które można by sobie teraz wyobrazić teraz. Wycofam się z oceny. Jeśli rzeczy pójdą źle, możesz wyjść z pracy. Znaczące, jeśli firma ma szansę albo popaść w brzuch lub uzyskać znacznie bardziej wartościowe w najbliższej przyszłości znaczne, jeśli zajmie to wiele lat, aby sprawdzić, czy firma odniesie sukces lub nie. Nie ma czegoś takiego jak prawo do bezpłatnego obiadu po ustalonej cenie, a ja słyszałem inteligentnych ludzi sugerujących, że osoby powinny oceniać opcje na jak najmniej jak 20 z ich wyceny TechCrunch To trochę się na niskim boku, ale nie sądzę, że to za daleko Opcje są tylko kolejnym rodzajem aktywów finansowych i są świetne mieć tak długo, jak ich wartościowo poprawnie Jednak, firmy są zachęceni do pomocy w szalonych nadmiernych ich wartościach, a więc powinniście myśleć długo i ciężko przed przyjęciem jakiegokolwiek obniżenia wynagrodzenia, co jest uzasadnione przez opcje. Podziękowania dla Carrie Bentley do czytania projektów tego. Czytaj dalej. Tony Wright. A Newbie s Przewodnik po Rekompensata za uruchomienie lub opcje na akcje sprawią, że będę w stanie Rich. Moje pierwsze doświadczenie z wariantami akcji było w wieku dojrzałym 34 lat, kiedy sprzedałem firmę Jobby na emeryturę do Jobster Gah, uczyni Web 2 0 nazwami STOP Zanim to zrobiłem, mój własny biznes przez blisko dziesięć lat z dużym powodzeniem, ale naprawdę nie było sensu w tworzeniu planu opcji. Więc kiedy sprzedajemy naszą firmę i otrzymaliśmy pakiet opcji gotówkowych, byłem cholernie podekscytowany możliwościami, które posłusznie zrobił trochę badań, aby spróbować zrozumieć, jak działają, zadał kilka inteligentnych pytań i był dumnym nowym właścicielem kapitału startowego 365 dni później, opuściłem Jobster na dobre warunki, ale zdecydowałem się nie używać moich opcji. RescueTime rozszerza swoją grupę Jestem po drugiej stronie równania łącząc plany opcji na nowe zatrudnienie Więc zorientowałem się, że może być przydatne dla ludzi, z którymi rozmawiam, dla mnie, aby zebrać się tak myśli i zasoby na temat uruchamiania kompensacji, zwłaszcza w zakresie opcji na akcje Duża część mojej motywacji tutaj jest to, że myślę, że większość firm jest QUITE treści pozwalających pracownikom myśleć, że opcje są to magiczny bilet do bogactwa i dobrobytu Czuje się nieuczciwy.3 Harsh Realities of Startup Options.1 Pracowników godnych wynagrodzeń i opcji prawie NIGDY nie wzbogacaj się w zdarzenia związane z płynnością Ludzie, którzy mogą stać się bogatymi funduszami startowymi, są założycielami i inwestorami, którzy nie przypadkowo, ludzie, którzy mieli znaczące ryzyko. Oczywiście wyjątki tutaj czytałem, że Google wybił 900 nowych milionerów, gdy doszło do dp. je jednak kiedy robisz matematykę na prawdopodobnie wyjeżdżających dla większości firm startowych, to jest dobre, ale to nie jest tak różowy VentureHacks ma podział na to, co startujący pracownicy mogą ex pect pod względem kapitału Zakładając, że nie będziesz rozcieńczać dalszymi inwestycjami w dół, główny deweloper lub dyrektor mógłby liczyć na 1 prawo własności w ciągu 4 lat Więc jeśli zdecydujesz się na 50 000 000, zejdź z chłodnym 500 tys. Były tam od 4 lat lub dłużej.2 Opcje vest ponad 4 lata Wszyscy kochają pomysł sukcesu nocnego z szybkim przelewem do Google To jest znikoma rzadkość, ale to się zdarza, gdy to robi, założyciele generalnie w porządku, ale co się dzieje z późnymi osobami z niepowiązanymi opcjami to znak zapytania Te nienakwestionowane akcje mogą przyspieszyć znaczenie, które mogłyby mieć wszystkie uprawnienia, kiedy nastąpi zakup lub mogą zamienić się na opcje w akcjach spółek zakupujących wartość nominalna To wszystko jest częścią negocjacji i to zależy od dźwigni masz z nabywcą.3 Jak opcje są ustawione bardzo skutecznie jak atrakcyjne firmy jest dla kupującego d d LOVE oferować 100 przyspieszenie po zmianie kontroli do naszych pracowników, że d oznacza, że ​​wszystkie opcje woul d natychmiast kamizelka i cały nasz zespół byłby bogaty i szczęśliwy, ale nie szczególnie zachęcał do pobytu i pracy dla nabywcy. Czy to Opcje Crappy Deal. Najlepszym sposobem na spojrzenie na opcje są inwestycje wysokiego ryzyka warto spojrzeć kosztem inwestycji, szanse, że inwestycja trafi, prawdopodobny stopień zwrotu z inwestycji oraz odsetek, jaki prawdopodobnie znajdziesz w kieszeni w momencie zdarzenia płynnościowego Oto najlepszy sposób na sprawdzenie matematyki. KOSZT inwestycji to różnica między tym, co można zarabiać na wartości rynkowej pomniejszonej o zarobione przez Ciebie wynagrodzenie. Jeśli jesteś warta 85 tys. lat, a oferta wynosi 75 tys. roku, inwestujesz 10 tys. szansa na ryzyko Jeśli otrzymasz płatną wartość rynkową, to nie ma żadnego ryzyka i nie powinieneś spodziewać się dużo nagrody. CHASE inwestycja trafi to ogromny znak zapytania Pomyśl o rynku takich firm Kto by kupił Czy możesz sobie wyobrazić Google i Microsof t walczyć o company. The MAGNITUDE powrót jest kolejnym znakiem zapytania Jeśli to sa uruchomienie sieci Web, istnieje wiele danych tam o ceny sprzedaży Pytanie brzmi jak duża jest szansa Co to są firmy w Twojej przestrzeni kupuje dla It s łatwe do przetestowania kilka scenariuszy. PERCENTAGE własności jest nieco ruchomym celem, ale przynajmniej możesz wiedzieć, od czego zacząć ponownie, spójrz na VentureHacks, aby sprawdzić rzeczywistość. Aby spróbować to na przykład, niech powiedzmy, że mamy inżyniera, który dostaje 5 z firmy, któremu powierzono ponad 4 lata. On robi 80k, ale prawdopodobnie mógłby zrobić 90k w firmie z ograniczoną szansą na akcje Niech s zakłada docelową cenę wyjścia 50.000.000 oh, happy day. Our inżynier spędza 10 tys. rocznie, aby nakręcić 62,500 rocznie Jeśli spędza całe cztery lata, zainwestował 40 tys. za strzał w 250 tys., przy czym 6-krotny wzrost nie jest zły. Gdy uruchomisz ten sam scenariusz przy wycofywaniu miliarda dolarów, zaczyna się wyglądać bardziej ładniej Kiedy uruchomisz go na Flickr-si zed exit 20m, to nie wygląda jak wielka gra Jeśli chcesz dostać się do lepszych punktów, powinieneś rozważyć korzyści, jak również koszt opcji. Jedynym sposobem, aby kupić więcej nagród jest większe ryzyko Niektórzy założyciele będą skłonni zrezygnować z większego kapitału, jeśli będziesz pracować za mniej, ale to uczciwie dość rzadko, jeśli osiągnęły punkt, w którym mają wystarczającą ilość gotówki, aby zatrudnić ludzi, aby byli bardzo chętnie podzielili wiele akcji Tam jest oczywiście mała armia pomysłów facetów tam, którzy chętnie dadzą Ci ogromne stosy kapitału, jeśli będziesz pracować za darmo I, oczywiście, najlepszym sposobem na bogatą kapitał jest uruchomienie własnej firmy. Jeśli nie t fantazyjnie walcząc w kości finansowych, inwestując w rozruch, większość firm startowych prawdopodobnie z przyjemnością płaci Ci stawkę rynkową i wybierze opcje. Ale czy to jest wiele zalet kariery, które kupujesz, pracując przy starcie, co mnie prowadzi. Kupujesz więcej niż tylko wysokie inwestycje w ryzyko. Needle ss powiedzieć, że większość opcji aren ta bardzo dobra inwestycja Szansa na 5-krotnym powrocie jest świetna, ale większość firm startowych ma dłuższe stawki niż 5 do 1, więc powinieneś być pewien, że wierzysz w firmę, zespół, a co najważniejsze Twoja umiejętność wpływania na wynik. Myślę, że ważne jest, aby pamiętać, że nasz inżynier w powyższym przykładzie kupuje heckuva dużo więcej z jego 10k Chociaż są to rzeczy o bardzo subiektywnej wartości. Kupuje doświadczenie w uruchamianiu Jeśli planujesz przędzenie kiedyś coś takiego nie zastąpi pracy, aby dowiedzieć się, co działa, a co nie, nie musisz podpisywać się z doświadczonym założycielem firmy startowej To wystarczająco dobrze, aby zarabiać, aby zobaczyć, jak popełniają błędy, które możesz unikaj, kiedy się skończysz. On kupuje czysty łupek Jeśli dojdzie do starcie na tyle, że jest dużo błękitnego nieba Wczesne lata rozwoju produktu dla wielu osób są najbardziej satysfakcjonujące. Z zakupem startup cred czas na przędzenie własnej rzeczy lub dostając kolejny koncert, to wielki plus, aby mieć to tło To oczywiście ogromny plus być częścią wygranej drużyny, jeśli wyjście się dzieje. On kupuje relacje Jeden z naszych inwestorów mówi, że 99 jego przepływu transakcji pochodzi od ludzi, których on wcześniej zainwestowanych w ludzi lub ich zespołów Praca na wczesnym etapie uruchamiania jest okazją do spotkania z inwestorami i innymi ważnymi osobami uruchamiającymi dobre perspektywy dla przyszłych przedsięwzięć. On kupuje środowisko pracy, które jest stosunkowo bezpłciowe Little biurokracja, kilka spotkań, elastyczne środowisko harmonogramu pracy itp. Jeśli kiedykolwiek miałeś takie środowisko, wiesz, jak to jest uzależniające i jak nieuchwytne jest w większych firmach. Mam nadzieję, że kupisz szansę pracy nad produktem, który lubi chce używać. Oczywiście, wszystkie te dodatki są naprawdę tylko przywilejami dla osób, które widzą siebie pracując przy starcie w przyszłości Dla osób takich jak ten, 10k cena tagu, gdy rolka w wysokiego ryzyka inwestycji op jest wielka inwestycja Dla ludzi, którzy są jus ścigając ideę, że będą bogaci, podejmując przyzwoite wynagrodzenie miejsc pracy po uruchomieniu funduszu, są w długim rozczarowaniu. pamiętaj, jeśli inni ludzie mają wgląd w opcje kompensacji początkowej, proszę chime w Pomimo napisania przewodnika Newbie, jestem, niewątpliwie, trochę newbie. Jared Goralnick. Bardzo użyteczne uproszczenie i szczególnie dziękuję za dane z rynku związane z próbami włamań Do 5 przykładów matematyki naprawdę pomogły włożyć kwoty w perspektywie Czy poniższe warianty mają sens Jeden punkt, dla wyjścia 50M, nie był różni podział na preferowane i wspólne, a 5 jest wspólny Tak, w efekcie byłby 0 25 lub mniej Wtedy istnieją powszechne odmiany, takie jak usuwanie zainwestowanych pieniędzy przed, różnych wielokrotności dla każdej kategorii itp. Więc teraz jest w dół być może 12 Jest to 15k powrót z ryzykiem 10k na rok. Bardzo przydatne prawdo i szczególnie dziękuję za dane rynkowe powiązane z hakerskimi próbami O 5 przykładach, matematyka naprawdę pomogła umieścić kwoty w perspektywie Czy poniższe warianty mają sens Jeden punkt , dla wyjazdu 50M, nie było różnego podziału na preferowane i wspólne, a 5 jest powszechne Więc w efekcie byłoby 0 25 lub mniej Wtedy istnieją powszechne odmiany, takie jak usuwanie zainwestowanych pieniędzy przed, d ifferent wielu dla każdej kategorii i tak dalej Więc teraz to może być 12 To 15k powrotu z ryzykiem dla 10k rocznie. Jeśli chcesz uzyskać Rich przy starcie, lepiej zadać te pytania przed zaakceptowaniem JobThumbs po tym, jak Yext ogłosił znaczną kwotę 27 milionów rundy finansowania, ale ci pracownicy prawdopodobnie nie mają pojęcia, co to oznacza dla ich opcji na akcje Daniel Goodman za pośrednictwem Insider firmy. Pierwsze uruchomienie Bryana Goldberga, Bleacher Report, sprzedane za ponad 200 milionów, pracownicy z opcjami na akcje zareagowali na jeden z dwóch sposobów. Reakcje niektórych osób były takie jak: "Boże mój, to więcej pieniędzy niż kiedykolwiek mogłem sobie wyobrazić, Goldberg powiedział wcześniej Business Insider w wywiadzie na temat sprzedaży" Niektórzy ludzie byli tak: "To nigdy nie wiadomo, co będzie Jeśli jesteś pracownikiem przy starcie - a nie założycielem lub inwestorem - a Twoja firma daje Ci akcje, prawdopodobnie zamierzasz skończyć ze wspólnym akcjami lub innymi opcjami na akcje zwykłe Zwykły zapas może sprawić, że jesteś bogaty, jeśli Twoja firma stanie się publicznie lub nabywa się za cenę za akcję, która jest znacznie wyższa niż cena strajku Twoich opcji. Ale większość pracowników nie zdaje sobie sprawy, że akcjonariusze zwykli otrzymują płatność tylko z puli pieniędzy pozostawionej po uprzywilejowaniu akcjonariuszy i w niektórych przypadki, akcjonariusze akwizycyjni mogą uznać, że preferowani akcjonariusze otrzymali takie dobre warunki, że akcje zwykłe są prawie bezwartościowe, nawet jeśli firma sprzedaje więcej pieniędzy niż inwestorzy. Jeśli zadasz kilka inteligentnych pytań przed przyjmując ofertę, a po każdej znaczącej rundzie nowych inwestycji, nie musisz być zaskoczony wartościami lub brakiem tych opcji, gdy uruchamiasz start. Poprosiliśmy o aktywnego inwestora z Nowego Jorku, który siedzi na zarząd wielu firm startowych i regularnie sporządza arkusze terminów, co pytają pracownicy powinni pytać swoich pracodawców Inwestor prosił, aby nie być wymieniony, ale chętnie dzielił się środkiem. Są to, co mili ludzie pytają o ich opcje na akcje.1 Zapytaj ile procent kapitału własnego jest oferowany w sposób w pełni rozcieńczony. Czasami firmy po prostu powiedzą Ci, ile akcji masz ponownie, co jest zupełnie pozbawione sensu, ponieważ firma może mieć miliard akcji, kapitaliści z branży venture mówią, że jeśli powiem, że masz 10 000 akcji, to brzmi dużo, ale w rzeczywistości może to być bardzo mała kwota. Zamiast zapytać, jaki procent firmy opiera się na tych opcjach zapasów, jeśli zapytasz o to w pełni rozcieńczony, oznacza to, że pracodawca będzie musiał wziąć pod uwagę wszystkie zapasy, na które firma jest zobowiązana aby wydać w przyszłości, a nie tylko akcje, które zostały już rozdane. Biorą również pod uwagę cały pakiet opcji. Opcja jest zbiorem, który jest odłożony na zachęty do uruchamiania pracowników. Prosty sposób zadawania tego samego pytania Jaki procent odsetka firma wykonuje moje akcje.2 Zapytaj, jak długo potrwa pula opcji spółki i ile więcej środków pieniężnych zwiększy firma, więc wiesz, czy i kiedy Twoja własność może się rozcieńczyć. Na każdym razem firma wyda n akcje akcyjne, obecni akcjonariusze ulegają rozczłonkowaniu, co oznacza, że ​​odsetek spółki, którą posiadają, maleje Przez wiele lat, przy wielu nowych finansach, procent posiadania, który rozpoczynał się na wielką skalę, może zostać rozcieńczony do niewielkiego udziału procentowego, nawet jeśli jego wartość wzrosła Jeśli firma, z którą się połączysz, prawdopodobnie będzie musiała podnieść znacznie więcej środków pieniężnych w ciągu najbliższych kilku lat, należy zatem założyć, że Twoja stawka będzie rozcieńczona znacząco w miarę upływu czasu. Niektóre firmy zwiększają też stawki opcji w skali roku, rok, co rozcieńcza również akcjonariuszy Pozostałe wycofują wystarczająco duŜą pulę na ostatnią parę lat Opcje opcji moŜna utworzyć przed lub po zainwestowaniu w spółkę Freda Wilson z Union Square Ventures lubi prosić o prefinansowanie pre które są wystarczająco duże, aby zaspokoić potrzeby wynajmu i utrzymania przedsiębiorstwa do czasu następnego finansowania. Inwestor, z którymi rozmawialiśmy, wyjaśniał, w jaki sposób baseny opcji są często tworzone przez i wspólnie inwestorzy i przedsiębiorcy Chodzi o to, że jeśli zamierzam zainwestować w twoją firmę, to oboje zgadzamy się Jeśli będziemy jadą stąd, będziemy musieli wynająć tego wiele osób Więc stwórzmy kapitał własny Myślę, że będę musiał dać prawdopodobnie 10, 15 procent firmy, aby tam dostać To jest opcja pool.3 Następnie, należy dowiedzieć się, ile pieniędzy firma wzrosła i na jakich terms. When firmy podnosi miliony dolarów, brzmi naprawdę fajnie, ale to nie jest wolne od pieniędzy i często pochodzi z warunkami, które mogą mieć wpływ na opcje na akcje. Jeśli jestem pracownikiem przystępującym do firmy, chcę usłyszeć, czy nie zarobiłeś dużo pieniędzy i jest to zwykły uprzywilejowany akcjonariusz, mówi inwestor. Najczęstszym rodzajem inwestycji jest forma uprzywilejowanej akcji, która jest dobre zarówno dla pracowników, jak i dla przedsiębiorców Ale istnieją różne rodzaje preferowanych akcji I ostateczna wartość opcji na akcje zależy od tego, jakiego rodzaju firma wydała. Oto najpowszechniejsze rodzaje preferowanych akcji. Preferowane preferencje - w wyjściu, preferowane właściciele akcji otrzymują zapłatę przed pracownikami akcji zwykłych otrzymują premię Kasa pieniężna dla preferowanych trafia bezpośrednio do kieszeni menedżerów inwestycji Inwestor daje nam przykład Jeśli zainwestuję 7 milionów w firmę i sprzedajesz 10 milionów, pierwszy 7 milionów na wyjście trafia do preferowanej, a reszta przechodzi na akcje zwykłe Jeśli sprzedający zaczyna sprzedawać za coś ponad cenę konwersji, zazwyczaj jest to wycena po rundzie pieniężnej rundy, czyli prosty uprzywilejowany akcjonariusz der otrzyma bez względu na procent posiadanej przez siebie firmy. Preferencje preferencyjne - Uczestnik preferuje zestaw warunków, które zwiększają liczbę posiadaczy preferencyjnych pieniędzy otrzymywanych za każdy udział w imprezie likwidacyjnej Uczestnictwo w akcje uprzywilejowanej umieszcza dywidendę na preferowanym kapitale, trumps akcji zwykłych po wyjściu z inwestycji Inwestorzy korzystający z preferencji zwracają się z powrotem w trakcie likwidacji, podobnie jak posiadacze akcji preferowanych, a także z góry ustaloną dywidendę. Zwykły akcjonariusz jest zwykle oferowany, gdy inwestor nie wierzy, że firma jest warta jak założyciele wierzą, że tak - więc zgadzają się zainwestować w celu zakwestionowania, że ​​firma dorasta na tyle, aby uzasadnić i zaćmiewać warunki uczestniczących akcjonariuszy preferowanych. Najważniejsza z preferowanych preferencji jest to, że gdy preferowane posiadacze byli zapłacone, nie będzie mniej ceny zakupu pozostawione dla wspólników tj. ty. Wiele liq preferencja uidacji - jest to kolejny rodzaj terminu, który może pomóc uprzywilejowanym posiadaczom i wkręcić akcjonariuszy W przeciwieństwie do zwykłego uprzywilejowanego akcjonariusza, który płaci tę samą cenę za akcję jako wspólny zapas w transakcji powyżej ceny, po której preferowany został wydany, preferencje likwidacyjne gwarantują, że preferowani posiadacze będą uzyskiwać zwrot z inwestycji. Aby skorzystać z przykładu początkowego, zamiast inwestora zainwestowanego w drodze powrotów do nich w wysokości 7 milionów, preferencja likwidacji 3X spowodowałaby, że preferowani posiadacze otrzymają first 21 million of a sale If the company sold for 25 million, in other words, the preferred holders would get 21 million, and the common shareholders would have to split 4 million A multiple liquidation preference isn t very common, unless a startup has struggled and investors demand a bigger premium for the risk they re taking. Our investor estimates that 70 of all venture-backed startups have straight preferred stock, while about 30 have some structure on the preferred stock Hedge funds, this person says, often like to offer big valuations for participating preferred stock Unless they re exceptionally confident in their businesses, entrepreneurs should beware of promises such as, I just want participating preferred and it ll disappear at 3x liquidation, but I ll invest at a billion-dollar valuation In this scenario, the investors obviously believe the company won t reach that valuation - in which case they get 3X their money back, and may wipe out the holders of common stock.4 How much, if any, debt has the company raised. Debt can come in the form of venture debt or a convertible note It s important for employees to know how much debt there is in the company, because this will need to be paid off to investors before an employee sees a penny from an exit. Both debt and a convertible note are common in companies that are doing extremely well, or are extremely troubled Both allow entrepreneurs to put off pricing their company until their companies have higher valuations Here are the common occurrences and definitions. Debt - This is a loan from investors and the company has to pay it back Sometimes companies raise a small amount of venture debt, which can be used for a lot of purposes, but the most common purpose is to extend their runway so they can get a higher valuation in the next round, the investor says. Convertible note - This is debt that is designed to convert into equity at a later date and higher share price If a startup has raised both debt and a convertible note, there may need to be a discussion among investors and founders to determine which gets paid off first in the event of an exit.5 If the company has raised a bunch of debt, you should ask how the payout terms work in the event of a sale. If you re at a company that has raised a lot of money, and you know the terms are something other than straight preferred stock, you should ask this question. You should ask at exactly what sale pri ce or valuation your stock options start being in the money, keeping in mind that debt, convertible notes, and structure on top of preferred stock will affect this price. NOW WATCH Apple sneaked in an annoying new feature in its latest iPhone iOS update but there s also an upside.